Fundada el 14 de mayo de 1877 por alumnos y profesores del histórico colegio del Uruguay con el objetivo de brindar alojamiento a estudiantes provenientes de diferentes sitios de nuestro país y del exterior ante la supresión en 1876 de 48 becas provinciales que estudiaban en el histórico instituto.
Su edificio fue construido en el año 1888 en un predio donado por la Municipalidad local en la esquina sudeste de Ugarteche y 8 de Junio, edificio que actualmente se conserva con algunas
modificaciones. Posteriormente al verse superado en la cantidad de chicos que concurrían al internado se trasladó a un nuevo edificio que ocupa una manzana, y que se comenzó a edificar en el año 1920 y fue terminado en el año 1927 en virtud de un subsidio nacional. En su histórico edificio funciona hoy día la Universidad de Concepción del Uruguay.